财务报表分析的公式及应用

财务报表分析，又称为财务分析，是对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。

对数据的分析离不开计算公式，有个很经典的公式叫杜邦分析，我写了一篇娱乐性质的：“杜邦分析法——凭啥都卖烧饼，狗剩赚的比小明多？各位看官，细听分说”。

下文为您整理其他相关的财务报表分析公式，切记搭配：“现金流量表的超强简单攻略！！”三大报表的讲解来思考。

营运资金=流动资产-流动负债

营运资金＞0代表不能偿债的风险较小，这是个绝对数指标，所以不便于不同企业间对比。

 02 短期偿债能力 （2）

流动比率=流动资产÷流动负债

流动比率越大通常短期偿债能力越强，但是并不绝对，比如存货积压、应收账款呆账等等。这时候就需要和同行业以及本企业历史水平相对比了。

速动比率=速动资产÷流动负债

速动比率也是越大短期偿债能力越高，但是过大会因占用现金及应收账款过多而增加机会成本。

现金比率=现金资产÷流动负债

现金比率最能反映企业直接偿付流动负债的能力，但是过高就代表现金盈利能力不行，0.2就算不错了。

资产负债率=负债总额÷资产总额×100%

对于债权人来说资产负债率肯定越低越好；对于股东来说当资本利润率＞借款利率时，负债比率越大越好，也就是借鸡生蛋。

当一家企业营业周期短，资产周转速度快或者流动资产比重大、处于经营兴旺期间，资产负债率就可以适当的提高。

 04 长期偿债能力 （2）

产权比率=负债总额÷所有者权益×100%

产权比率侧重揭示财务结构稳健程度及自有资金对偿债风险的承受能力。

权益乘数=总资产÷股东权益

表明股东每投入1元钱可实际拥有和控制的(资产)金额

利息保障倍数=息税前利润÷应付利息

在长期下：至少大于1,国际公认为3;在短期下：可小于1。

息税前利润EBIT想了解多一些的请移步以前的文章：“边际贡献  经营杠杆  息税前利润”以及：“财务杠杆系数  息税前利润  优先股”

①可动用的银行贷款指标或授信额度 ;

②资产质量：如账面价值与实际价值的差异，存在很快变现的长期资产，能增强偿债能力。或者踩到风口，资产增值的前景广阔等等；

③或有事项和承诺事项。

 06 盈利能力分析 

营业毛利率=营业毛利÷营业收入=(营业收入-营业成本）÷营业收入

营业净利率=净利润÷营业收入

总资产净利率=净利润÷平均总资产×100%

净资产收益率=净利润/平均所有者权益×100%=营业净利率×总资产周转率×权益乘数(杜邦财务指标体系)

 07 现金流量分析 

获取现金的能力

营业现金比率=经营活动现金流量净额÷营业收入

每股营业现金净流量=经营活动现金流量净额÷普通股股数(反映企业最大的分派股利能力)

全部资产现金回收率=经营活动现金流量净额÷平均总资产×100%

 08 成长能力 

营业收入增长率=本年营业收入增长额÷上年营业收入×100%

总资产增长率=本年资产增长额÷年初资产总额×100%(年初数=上年末数)

营业利润增长率=本年营业利润增长额÷上年营业利润总额×100%

所有者权益增长率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益×100%

资本保值增值率=（期初所有者权益+本期利润）÷期初所有者权益×100%

 09 营运能力 

应收账款、流动资产、固定资产、总资产的周转率（次数）=营业收入÷指标的平均余额。

存货的周转率（次数）=销售收入（或销售成本）÷存货平均余额（注意：使用销售收入还是销售成本，要看目的是什么。如果是为了评估存货的变现能力，就采用销售收入；如果是为了评估存货管理的业绩，就用销售成本。）

周转天数=要计算的周期天数÷要核算项目的周转率（次数）

从三方面评价：盈利能力、偿债能力、成长能力（比重为5:3:2）

标准比率以本行业平均数为基础，在给每个指标评分时，为了减少个别指标异常对总分造成不合理的影响，要规定上下限。上限可定为正常评分值的1.5倍，下限可定为正常评分值的0.5倍。

来源：布树云