全球股市的钱都到哪里去了？

全球股市跌了这么多，市值缩水了这么多，但是那些钱到哪去了呢?

在股市上有两个不可能，第一个不可能是市场上不可能人人都赚钱，第二个不可能是，市场上不可能人人都亏钱。如果人人都赚钱，那么谁亏钱呢？如何人人都亏钱，那么谁赚钱呢？所以我们可以做一个大致的判断，即当人人都赚钱的时候，那么市场差不多就到顶部了，当人人都亏钱的时候，那么市场差不多就到底部了。需要注意的是，这只是大致上的判断，我们不可能做到很精确。

股市发展至今已经有数百年了，我们发现决定股市变迁的基本因素从来就没有变过，股市总是在贪婪和恐惧之间来回振荡，这个振荡幅度还相当大。贪婪过后就会有恐惧，恐惧过后就会有贪婪，这几乎是像数学定律那么准确。

股市第三个永恒不变的东西是，绝大多数股民都会在错误的价格买入股票，也会在错误的价格卖出股票。这个市场上能够赚到钱的永远是少数人，这些少数人有个最大的特点，即他们不会跟着群众的思路走，相反，他们会利用群众的错误。

那么对于广大股民来说，到底如何才能在这个残酷的市场上生存下来呢？这让我想起一件轶事，话说电视台去采访国产股神林园的时候，恰巧遇到一个大学生，他跑来打算向林园学习炒股，林说，你不要学，学也学不会，我要说的话电视上都有，你关键是要执行，在执行中学习，否则你怎么样也明白不了。

林园的话听上去似乎并不打算把自己的秘密透露给别人，可事实上股市里实在是没什么秘密可言，只是大家都会故意把简单的事情搞复杂，以至于连简单的事情都无法理解了。曾经巴菲特抛空中石油的时候，CCTV还大言不惭的说他不了解中国国情，但我们事后发现，巴菲特的行为是很正确很理性的。

那么以上这些事，对我们股民而言有什么启发吗？让我们设想一个情景，话说你是一个人缘很好的人，从小就认识巴菲特、罗杰斯、索罗斯等等这些未来的大投资家，而且这些人都会毫无保留的把他们的买卖行为告诉你，你不需要自己思考，只是跟着他们，他们怎么做你就怎么做，就这样几十年下来，相信你的钱不会是这些人中最少的，至少会远远多于普通股民。

这则幻想中的故事告诉我们，那些在市场上生存了几十年，不仅没消失，反而钱越来越多的投资者，他们的做法必定是有其道理的，虽然这些道理你暂时明白不了，但这并不妨碍你去跟随他们的操作。很多事情，你不去执行的话，可能就永远也无法明白，如果你打算自己弄明白了再去执行，那么很可能永远都没机会去执行了。

这些投资人中对中国股市了解最多的就是罗杰斯，他在07年对中国A股（当时约三千多点）的评价是，“涨一倍就卖，跌一半就买”，现在我们会发现这话是多么的正确。从08年3月份开始罗杰斯陆续买进A股，以前他主要是在香港、新加坡股市买中国公司的股票。很多股民会说，即使跌破了3000点还要跌，绝不能买，不仅不能买，还要卖。他们肯定无法理解罗杰斯的话，但在这里关键的问题不在于你能否理解，而在于你能否执行。假设某人得了病，有个经验丰富的老医生告诉他应该吃某种药，那他肯定会照做，但在股市上就不同了，他会争辩说：凭什么要买？
      让我们换一个角度来看问题，如果这个市场上多数人都拥有正确的理解力和判断力，对股市有正确的认识，那么多数人都能赚到钱，可惜这个假设一看就是错的。那么通过反证法我们立刻就能发现：这个市场上多数人不拥有正确的理解力和判断力，对股市的认识也是错的。关键的是，他们可不认为自己错了，相反，他们还认为自己非常的正确，支持他们的理由很简单：别人都是这么认为的。

学过进化心理学的人都知道，人类有一种本能，即想要往人多的地方站。这是漫长的进化赋予我们的，因为人是社会性的动物，我们无法忍受孤独的感觉，我们更害怕自己的意见和群体不一致。在原始社会，如果你的意见和大伙的不同，那么很可能你就会被群体所排斥，这会给你造成严重的后果，久而久之，我们终于都学会了和大部队保持一致的本能。在大家一致看多的情况下，你不得不看多，即使股价已经非常夸张，还是要买入；在大家一致看空的情况下，你不得不看空，即使股价已经低估了，还是要卖出。这就是不得不和大伙保持一致的结果。

有一个词总是频繁的出现在媒体上，那就是“海外热钱”。现在海外热钱进入中国的速度已经创了历史记录，我们还是以罗杰斯为例，他不止一次的宣扬，赶快把手里的美元换成人民币，去投资中国，2008年的中国股市就是1908年的美国股市。要知道中国的外汇兑换是受管制的，那些有办法把美元换成人民币进入中国的人，基本上都是有点钱的人，可不是一般老百姓，支持他们这一行为的理由是看多中国、做多中国。美国股市的发展已经两百多年了，欧洲更早，这些热钱的主人大都是经验丰富的，让我们抛开情感因素，就考虑一个很简单的问题：一边是在股市上摔打了几十年、经验丰富、资金充沛的外国老牌投资人，一边是刚入行的新股民，毫无经验，连公募基金经理平均就只有一年多从业经验的中国新投资者们，你认为谁的做法更正确？这难道不是显而易见的吗？

当然，在这个市场上，注定了只会有极少数的成功者，其他多数人最终都会失败，然后慢慢退出这个市场。如何才能避免这样的悲剧？唯一的办法就是去执行！不管你能不能理解，你都要去执行，在执行的过程中，你才会慢慢理解，为什么应该这样去做。不管是巴菲特、罗杰斯还是国产的林园，他们的多数操作都是正确的，否则也不会有现在的资产，他们的很多话你一时半会儿无法理解，这很正常，但你只要去执行了，有朝一日你就会发现，赚钱原来就是这么简单的一回事。这样，我们才真正的站在了巨人们的肩膀上。

专栏作家 端宏斌