新金融工具准则下，票据背书、贴现那些事！

01 银行暴雷与套利行为

2022年6月份，有媒体曝出河南4家村镇银行出现无法取款的事件。

什么？银行都取不出钱了？一时间“银行暴雷”的事件引发了广泛的关注与讨论。

在这次事件中，大金额的储户可能轻信了“高额利息回报”的承诺，他们甚至可能都不知道钱到底是作为存款还是作为投资理财产品。但无论是购买理财产品，还是稳妥的存个定期存款，咱们老百姓的初衷都是为了手里的钱能够保值，最好是能再升个值。毕竟钱生钱，是通往财富自由的必经之路。

大家应该都听说过银行套利，银行套利指的就是利用银行产品的利息差赚取中间利润。近期丸子看到一篇报道，有票据中介指出，一些企业利用结构性存款利率和票据直贴利率之间的利差，通过开票、贴现、结构性存款进行一场无风险的套利交易。

某企业老板，我们暂且叫他老王。他的客户用一张银行承兑汇票支付了100万元货款，6个月后到期承兑。老王在某次去银行办理业务时发现银行承兑汇票的贴现利率为3.8%，同时，他还在网点大厅看到一款结构性存款产品的广告，6个月，收益率4%。

于是老王灵机一动，支付贴现息后拿到98万元左右。然后转手又把98万元投到这块结构性存款中，6个月到期后可拿到差不多100.1万元。这么来看，进行贴现后套出资金再投资，可以比持有至到期贴现多拿到将近1000元钱。（关于结构性存款是什么，大家可以看我之前的两期关于结构性存款的视频/推文，结构性存是一款类似于银行存款、风险可以忽略不计的产品，但利率又高于普通的存款产品。）

所以市场上就出现了刚刚我们讲的老王那个银行套利的行为，以较低的资本成本贴现票据获取资金，然后把这些资金投入到资本成本较高的结构性存款中，获取了无风险利差收益。

02 应收票据VS应收款项融资

票据贴现是一种常见的行为。本期内容，丸子就想结合CPA体系内的知识与审计实务为大家讲讲票据那些事。

企业销售商品、提供劳务，可能收到钱，也可能收到票。收到钱当然是万事大吉，但如果收到票，那离最后的人民币还有点距离。

这里说的票据通常指汇票，有银行承兑汇票与商业承兑汇票两种。在之前老金融工具准则下企业收到的票据一律通过应收票据这个科目加以核算，类似于应收账款。

但是在2019 年4 月30 日，财政部发布《关于修订印发2019 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2019〕6 号），确定了新的报表格式。其中，资产负债表增加了“应收款项融资”项目。

（新财务报表格式）

大家去相关网站查询上市公司公告就能看到，当年年中各家公司纷纷发布了会计政策变更公告，按照新金融工具准则对应收票据重新进行了分类与列报。

（图源：神马电力公告）

（图源：江化微公告）

从公告中我们可以了解到，应收款项融资把同时满足“收取合同现金流+出售”两个条件的应收项目从原本的应收账款与应收票据中拎了出来，放在了“应收款项融资”。

一般谈到应收债权，我们通常想到的业务模式就是“坐等收钱”，也就是持有到对方付款。但是听了我刚刚讲的老王进行银行套利的行为，有没有眼前一亮呢？所以如何提升资金使用效益也是企业财务管理一个非常重要的方面。

因此，企业管理债权的业务模式，就不局限于老老实实坐等收钱这么死板了。

顺应着新金融工具准则，咱们说说“应收款项融资”这个项目。该项目核算企业兼顾“持有至到期”与“出售”特征的应收款项，用会计术语来说就是反映资产负债表日以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收票据和应收账款等。

这里说的出售，不完全等同于背书或贴现，必须符合《企业会计准则第23 号——金融资产转移》规定的终止确认条件，才能列报为“应收款项融资”。

关于票据在会计报表上终止确认的问题，我们还要引入CPA经济法相关知识。根据票据法律制度的相关规定：

汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。汇票到期被拒绝付款的，持票人可以对背书人、出票人以及汇票的其他债务人行使追索权。

所以当企业把票据背书给下一家，与票据相关的权利与义务并未转移。只要最终的持票人在票据到期时未收到付款人支付的款项，是可以向票据上的背书人、出票人以及票据的其他债务人行使追索。

所以如果不能满足终止确认条件，说明相关金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬没有转移，不属于“出售”金融资产，相应地相关业务模式不是“既以收取合同现金流量又以出售金融资产为目标”，进而也就不能列报为“应收款项融资”。

企业包括票据在内的应收款，能否分类为应收款项融资，关键还要看能否将其出售。

这个时候我们要看汇票的承兑主体。商业承兑汇票按交易双方约定，由销货企业或购货企业签发，但由购货企业承兑。银行承兑汇票由在银行开立存款帐户的存款人签发。两者的承兑主体不同，在到期付款时处理方式也不一样。

商业承兑汇票签发人银行存款不足时，银行可拒绝支付，银行承兑汇票签发者银行存款不足时，银行见票无条件支付。所以，一般银行承兑汇票几乎不可能出现到期拒绝支付的情形，所以持票人向前手追索的可能性也几乎不会发生。

这里我说的是“几乎”，前段时间村镇银行暴雷的事情就暴露出银行也有打脸的时候。

所以对于票据是否能满足终止确认条件，实务中主流做法是对承兑人的信用等级进行划分后分别处理。分成了两个梯队，信用等级高的“6+9”银行，信用等级一般的银行+企业。

03 实务案例&“6+9”银行

我们打开一份科创板上市公司的招股说明书，就有提及“6+9”银行。

（图源：南网科技招股说明书）

“6+9”银行的出处，丸子也查了好久。其实没有明文规定，最初是起源于科创板IPO的窗口指导，后来就演变成了约定俗成的惯例。但没有强制性，尤其是对非科创板公司而言。

接下来我们再看一个在创业板上市公司的招股说明书，文中指出公司的应收款项融资不仅包含信用级别较高银行承兑的银行承兑汇票，还包括美的集团电子应收账款凭证（简称“美易单”）。

（图源：聚赛龙招股说明书）

其实在早前的发行注册环节中，深交所就对划分依据提出了问询。申报会计师在问询函中给出了如下几点理由：

总结来说，为以下几点：

①公司一般将持有的美易单通过天津美的商业保理有限公司进行无追索权的保理融资，符合既以收取合同现金流量为目的又以出售为目的。

②美的集团为我国家电行业领先龙头企业，资金实力强，不能承兑的风险很小，商业信誉较高。

③划分为应收款项融资不影响分类前计提的坏账，不存在利润操纵。

④通过查阅上市公司年报，如盾安环境(SZ.002011)将美易单、格力融单纳入应收款项融资列报。既然有案例可参考，所以本公司也按照这样的方式处理。

通过这些公告我们可以看出，实务处理有些时候是很灵活的。关键还是要评估承兑人的信用，以及应收款项的保理业务是否有追索权。

不过刚刚提及的美易单这种应收账款凭证不属于票据法下规范的票据，更像是一种部分企业之间互认的应收债权电子凭证，因此不适用票据法律相关制度。但是企业正常情况下开具的商业承兑汇票（票据法规范的票据），在背书转让时即使与后手约定了不附追索权，但仍然避免不了票据上被追索付款的义务，不能终止确认。

这是因为，根据票据法律制度的相关规定：票据债务人不得以自己与出票人或者与持票人的前手之间的抗辩事由，对抗持票人。

由于票据的特殊性，这和普通的应收账款发生不附追索权的保理业务即可终止确认是不一样的，这点需要注意区分。

04 审计实务&程序

在审计实务中，如果企业出具了应收票据的管理制度当然再好不过了，查阅相关制度是否规定对收到的票据都尽快贴现或背书来尽快获取现金流。如果没有相关制度，那就查看往年情况，基于出售的频繁程度、金额来加以判断。我们一般都是次年年初对上年年报进行审计的，因此可以基于期后的票据背书、贴现情况来判断哪些票据可以划分为应收款项融资。

其次，再看承兑人。如果是信用级别较高的“6+9”银行则满足终止确认这一条件，其他信用级别不高的村镇银行开具的承兑汇票、以及商业承兑汇票一般不应划分为应收款项融资。对于应收账款，如果与保理机构发生不附带追索权的保理业务，也可终止确认。

当然比较稳妥的做法是只对信用等级较高的银行承兑汇票划分为应收款项融资，这其实也是投资人比较关注的，如果企业的应收项目中大多为信用级别较高银行开具的承兑汇票，则资金无法收回的风险就比较小。比如泸州老窖公布的2021年年报，应收款项融资均为银行承兑汇票，并没有包含其他商业汇票。

（图源：泸州老窖2021年年报公告）

我们还要关注企业应收账款、应收票据与应收款项融资这几个账户。对于那些预计用来转让的，且能终止确认的应收账款和应收票据，将它们重分类到应收款项融资。如果不满足终止确认条件，要从应收款项融资中剔除出来。

另外就是减值问题。由于汇票的到期日较短，一般不超过6个月。因此一些企业在IPO申报期会存在应收账款转应收票据的情形，即大量使用商业承兑汇票方式与客户进行货款结算。

不过对于这个现象，证监会发行监管部于2019年3月发布的《首发业务若干问题解答》中明确：应收票据应当按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》关于应收项目的减值计提要求，根据其信用风险特征考虑减值问题。对于在收入确认时对应收账款进行初始确认，后又将该应收账款转为商业承兑汇票结算的，发行人应按照账龄连续计算的原则对应收票据计提坏账准备。

无论是对其纳入相关的信用风险组合计提坏账准备，还是采用个别认定法从高计提坏账准备，总之则账龄应自原应收账款确认日起连续计算。

（首发业务若干问题解答（二））

这种规定降低了管理层少提坏账、虚构利润、美化报表的风险。在新金融工具准则执行前，判断金融资产分类方式就看管理层的持有意图，这种判断方法比较主观，也成为了管理层操纵利润进行盈余管理的手段。但新金融工具准则执行后，金融资产的划分依据变为“业务模式+合同现金流量特征”双重分类标准，这也是准则更改背后的意义……

来源：丸子的半个世界