关注IPO商业贿赂问题（附十大案例）

一、商业贿赂问题的重点关注问题

经检索IPO相关审核案例，就商业贿赂方面的重点关注问题主要包括：

（一）发行人获取项目的过程是否合法合规，是否存在商业贿赂的情形；

（二）广告推广费是否存在无发票入账的情形、是否存在商业贿赂的情形，广告推广费是否合规；

（三）发行人或其工作人员是否存在因商业贿赂行为被立案调查、处罚或媒体报道的情况；

（四）发行人是否制定了防范商业贿赂的内部管理制度和有效措施及其执行情况。

二、商业贿赂常用手段和形式

1、回扣。即在业务中,由收款方从收到的价款中,按照比例提取一部分返还给付款方或其经办人的款项。

2、手续费/佣金。手续费是指给中间人的多种费用的统称,如好处费、辛苦费、介绍费、酬劳费、活动费、信息费等。

3、礼品和礼金。即在节假日或根据各种习俗以礼品或礼金名义进行明礼暗贿赂。

4、以购代贿。即高价购买受贿人或其亲属出售的物品等。

5、提供消费项目代贿。包括免费旅游、宴会等满足受贿人吃喝玩乐欲望的活动。

6、巧立名目的费用。假借促销费、宣传费、赞助费、劳务费、咨询费等名义进行贿赂。

7、代报销代垫费用。为受贿单位或者个人报销各种费用。

8、其他手段。

需要注意的是，商业贿赂的手段和形式具有非常显著的行业特性，一方面，不同行业之间商业贿赂的形式可能存在较大差异，另一方面，同一行业中商业贿赂的概率、手段、形式具有非常高度的一致性。

例如，医药公司普遍使用“捐赠”、“宣传费”、“新药推广费”、“处方费”等实施商业贿赂，或者以合同形式通过“铺货”等商业行为向医院提供利益。在工程建设领域，商业贿赂主要发生在招投标过程中，比如投标企业向评委会成员直接行贿等。

1、金照明（终止）

申报材料显示：

发行人主要业务开展方式为参与招投标，我国对从事城市照明业务的企业实行资质管理，相关企业需要按照经营资质开展业务......

请发行人：......（2）披露报告期内中标的项目是否均具备项目所要求的相应资质，发行人获取项目的过程是否合法合规，是否存在商业贿赂的情形......

请保荐人、发行人律师发表明确意见。

2、普瑞眼科（注册生效）

报告期内，发行人销售费用分别为18,905.22万元、22,180.14万元、25,470.04万元，销售费用主要由广告宣传推广费和职工薪酬构成。报告期内，销售费用率分别为23.47%、21.82%、21.36%，远高于同行业可比公司。

请发行人：

（1）按销售人员职级补充披露不同职级销售人员的数量、平均薪酬，报告期内销售人员数量逐年下降的原因及合理性，销售人员平均薪酬与同行业可比公司是否存在较大差异；

（2）补充披露广告宣传推广费的明细构成，广告推广费是否存在无发票入账的情形、是否存在商业贿赂的情形，广告推广费是否合规；

（3）补充披露报告期内是否存在支付介绍费获客的情形，如存在，补充披露介绍费的支付主体、介绍费的支付标准、以及相关的会计处理；

（4）结合销售费用的明细构成，补充披露销售费用率远高于同行业可比公司的原因及合理性。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

3、百克生物（688276）

根据招股说明书披露，发行人共有销售人员105人，报告期内境内销售采用直销模式，公司将疫苗产品直接销售给疾病预防控制中心，公司负责参加全国各省组织的免疫规划疫苗及非免疫规划疫苗的招标工作，确定各省的产品中标价格；在中标的省份，由签约推广服务商在相应责任区域进行学术推广活动。报告期各期，公司销售费用金额分别为36,174.28万元、51,668.12万元、44,946.20万元和23,088.75万元，占营业收入比重分别为52.38%、50.71%、46.07%和38.48%，其中推广费金额分别为30,760.02万元、44,628.86万元、38,275.55万元和21,893.67万元，占销售费用比重分别为85.03%、86.38%、85.16%和94.82%。

请发行人说明：（1）发行人在市场推广活动中自身及签约推广服务商的分工情况，报告期内举办学术会议、学术推广沙龙、大型会议等的具体情况，包括举办时间、地点、次数、参会人数、协办单位等，相关签约推广服务商是否具有合法的经营资质及能力；（2）报告期内推广费、业务招待费的构成明细，相关费用支出的对手方情况，推广费的前十大支付对象，与签约推广服务商就相关费用分担约定和实际履行情况，是否存在代垫报销款情形，是否存在向参会人员直接给付现金或报销的行为，是否存在直接向客户及无商业往来第三方账户汇入资金的情况，是否存在带金销售的行为，发行人及其推广机构是否存在商业贿赂和变相商业贿赂情形；（3）结合订单获取方式、流程，补充说明发行人相关内部控制制度能否有效防范商业贿赂风险；（4）销售人员的收入、提成的构成方式，对销售人员的激励机制，销售人员薪酬水平的合理性，报告期内是否有销售人员、公司董监高或其他公司员工涉行贿案件、是否被追究刑事责任。

4、圣诺生物（688117）

请发行人说明报告期内发行人及经销商在业务经营过程中，是否存在不正当竞争、商业贿赂等违法违规情形，发行人或其工作人员是否存在因商业贿赂行为被立案调查、处罚或媒体报道的情况，发行人是否制定了防范商业贿赂的内部管理制度和有效措施及其执行情况。

请发行人律师核查并发表意见，说明核查的方法、范围、结论。

5、赢康股份（终止）

公司提供ProAV系统应用解决方案主要存在系统集成和产品销售两类盈利模式。在系统集成服务中，公司与客户签订系统集成技术服务协议，约定为其提供ProAV系统方案设计、技术及产品开发、设备销售、内容制作、集成实施到运维保障等服务；在项目执行中，客户分阶段付款，并最终一次性对项目进行验收确认。在产品销售中，公司与客户签订协议，约定为其提供ProAV系统设备选型咨询、设备销售、安装指导及质量保障等服务；在项目执行中，客户一次性对项目进行签收确认。公司主要面向最终用户及项目总承包商，以成本加成方式为基础，综合市场、客户、项目规模及特点等因素，确定项目整体报价，并以谈判、招投标等方式获取项目合同。发行人在售后服务中负责降低ProAV系统故障率。

请发行人补充披露：......（2）报告期内发行人实现最终用户销售及总承包商销售的金额，是否涉及商业贿赂，发行人项目报价的定价方式及合理性。

请保荐人发表明确意见。

6、零点有数（301169）

根据申报文件，发行人积累了大量公共事务领域和商业领域的优质客户，其中公共事务领域客户主要为各级党政机关、事业单位、研究机构及社团组织。审核问询回复显示，在数据智能应用软件业务的系统建设与技术服务类项目中，要求投标企业具备较强的软件开发能力，CMMI-3认证是重要的评分指标，甚至是评标入围的门槛性条件。

请发行人补充披露：......（5）发行人是否存在商业贿赂或者变相商业贿赂的情形，是否因此受到行政处罚，是否构成重大违法违规行为。

请保荐人、发行人律师、申报会计师进行核查并发表明确意见。

7、开勒环境（301070）

补充披露发行人与八方股份合作背景，将其作为发行人PCBA板业务唯一客户的原因，是否符合行业惯例，订单获取方式，是否涉及商业贿赂或存在其他利益安排，八方股份向发行人采购金额占其同类采购金额的比例，发行人与其合作关系的稳定性及订单获取的可持续性，是否对其存在重大依赖。

8、时代凌宇（终止）

2020年1月9日，发行人控股子公司广西时代凌宇成立，发行人持股65%，广西鸿盛悟远投资咨询合伙企业（有限合伙）（以下简称广西鸿盛）持股35%。广西鸿盛的合伙人为曹英和邱江红。曹英和邱江红参股广西时代凌宇，有利于广西时代凌宇团队筹建并增强技术研发能力，并主要拓展以软件开发为核心的行业解决方案业务。

请发行人：（1）进一步补充披露曹英和邱江红的专业背景、学历和工作履历，对拓展业务的具体帮助，报告期内是否存在通过上述两人体外支付成本费用或进行商业贿赂的情形。（2）结合上述情况及发行人广西业务开展情况补充披露广西时代凌宇成立的合理性和必要性。

请保荐人、申报会计师、发行人律师发表明确意见，说明对是否存在通过曹英和邱江红体外支付成本费用或进行商业贿赂的核查方法、核查程序及核查结论。

9、德盛利（终止）

补充披露非自主销售主要采用代销而非经销的原因及合理性，与同行业可比公司的差异情况及差异原因，不同类型代理商（法人、个人）的数量、销售金额及占比，聘请个人代理商的合理性，对于个人代理商涉及税款是否履行代扣代缴义务并核实开票内容，代理商销售服务费用标准及支付方式，代销模式是否存在商业贿赂，发行人与代理商是否存在其他资金往来和交易。

10、东亚机械（301028）

报告期内发行人是否存在商业贿赂等违法违规行为，是否有股东、董事、高级管理人员、员工、经销商等因商业贿赂等违法违规行为受到处罚或被立案调查。

来源：北交所IPO实务