2022年A股IPO上市需要多少净利润？——今年1-8月IPO上会企业的净利润分析

2019年以来，科创板注册制、创业板注册制、北交所注册制相继落地，全面实行股票发行注册制的目标或也将于2022年实现。在全面实施注册制中推进建设更具包容性、适应性的多层次资本市场体系，为不同阶段、不同需求的中小企业提供融资服务。

那么，2022年A股各板块IPO上市需要多少净利润？今天将根据2022年以来，各板块上会企业的净利润方面来逐一分析。

01

主板IPO净利润中位值：1.12亿元

截至2022年8月30日，今年1-8月发审会审核主板IPO企业共计76家（注：不含7家取消审核，二次上会以最终结果统计），其中，66家过会，8家被否，2家暂缓表决。今年1-8月主板IPO整体通过率为86.84%。

从主板IPO上会企业的报告期内最近一年净利润数据来看，主板IPO的净利润分布和过会率情况：

注：上表中的“最近一年”指IPO报告期内最近一年；净利润指归属母公司股东的净利润；“上会家数”不含取消审核企业。

从上表来看，2022年1-8月主板IPO上会企业的净利润分布情况如下：

最近一年净利润低于8,000万的有15家：其中，净利润低于5,000万的仅铖昌科技1家；净利润处于5,000万~6,000万之间的0家，6,000万~8,000万之间的14家。

从板块来看，申报深主板的12家，申报沪主板的3家。

从审核结果来看，净利润低于8,000万的15家中，仅1家（申报沪主板的木业股份）被否，整体通过率为93.33%。

最近一年净利润在8,000万以上的主板上会企业共有61家（占主板上会总数的80.26%）：其中，净利润处于8,000万~9,000万的12家（过会率83.33%）；净利润处于9,000万~1亿的1家；净利润处于1亿~2亿的36家（过会率86.11%）；净利润处于2亿~10亿的11家（过会率81.82%）；10亿以上的仅中国海油1家。

总体来看，

1. 最近一年净利润低于6,000万且申报主板的企业极少，今年仅1家。

2. 净利润处于6,000~8,000万的企业，较多选择申报深主板，其过会率也较高。

3. 今年主板IPO上会企业中，超八成企业最近一年的净利润在8,000万以上，52家过会，通过率为85.25%。

主板IPO过会企业的净利润中位值：1.12亿元

据他山以微梳理2022年1-8月主板IPO过会企业的最近一年净利润数据，主板IPO净利润中位值为1.12亿元。

沪主板IPO净利润中位值略高于深主板。其中，沪主板IPO净利润中位值为1.23亿元，深主板IPO净利润中位值为1.03亿元。

02

科创板IPO净利润中位值:8,412万元

据同花顺iFinD数据统计，截至2022年8月29日，科创板IPO首发上会企业共80家，除诺诚健华1家红筹企业外，其他上会企业选择的上市标准情况如下图：其中超七成企业选择的上市标准均为“上市标准一”。

据他山以微梳理统计，选择“上市标准一”的科创板IPO上会企业共计58家，57家通过，1家暂缓审议。注：由于仅上市标准一涉及净利润要求，为统一口径，以下净利润分析的企业均为选择“上市标准一”的科创板IPO企业。

从上表可以看出，选择“上市标准一”的科创板IPO净利润分布情况如下：

净利润5,000万以下：8家，占比13.79%。

净利润5,000万~8,000万：19家，占比32.76%；

净利润8,000万~1亿：6家，占比10.34%；

净利润1亿~2亿：18家，占比31.03%；

净利润2亿以上：7家，占比12.07%。

科创板IPO净利润中位值为：8,412.17万元。

据他山以微梳理发现，选择“上市标准一”的科创板IPO上会企业的最近一年的净利润中位值为8,412.17万元。最近一年净利润最高的是英诺特（57,145.24万元），最低的是山外山（1,947.33万元）。

03

创业板IPO净利润中位值：1.36亿元

截至2022年8月29日，今年创业板IPO首发上会企业共143家，其中，133家通过，10家被否，通过率为93.00%。

创业板的上市标准（不含特殊企业）：

1.最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5,000万元；

2.预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元；

3.预计市值不低于人民币50亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元。

净利润以扣除非经常性损益前后的孰低者为准。

其中，大部分创业板IPO选择的上市标准为：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5,000万元。

从报告期内的最近一年净利润数据来看，创业板IPO上会企业的净利润都在哪个区间较多？

注：上表中的“最近一年”指IPO报告期内最近一年；净利润指招股书（上会稿）中的归属母公司股东的净利润；“上会家数”不含取消审核企业。

从上表可以看出，2022年1-8月创业板IPO上会企业的净利润分布情况如下：

净利润5,000万以下：3家，通过率100%；这3家企业分别是联特科技、西测测试、英华特。

净利润5,000万~8000万：60家；其中，处于5000~6000万之间的有17家（过会率70.59%）；6000~7000万之间的有29家（过会率93.10%）；7000~8000万之间的有14家（过会率92.86%）。

净利润8,000万~1亿：22家，通过率100%；其中，处于8,000~9,000万之间的有8家；9,000万~1亿之间的有14家。

净利润1~2亿：42家；其中，处于1亿~1.5亿之间的有35家（过会率91.43%）；1.5亿~2亿之间的有7家。

净利润2亿以上：19家，通过率100%；其中，处于2亿~5亿间的有14家；5亿~10亿间的有3家；10亿元以上的有2家。

整体来看：

1. 超五成创业板IPO上会企业的最近一年净利润处于5,000万~1亿间，共计82家，占比56.16%。

2. 创业板IPO最近一年净利润处于5,000~6,000万间的过会率最低，共计17家，12家过会，5家被否，过会率低至70.59%。

3. 创业板IPO净利润中位值为：1.36亿元

据他山以微梳理统计，2022年1-8月创业板IPO过会企业的最近一年净利润中位值为1.36亿元。最近一年平均净利润为2.20亿元。其中，最近一年净利润最高的是湖南裕能（11.75亿元），最低的是联特科技（0.43亿元）。

04

北交所IPO净利润中位值：3,877万元

截至2022年8月30日，北交所IPO首发上会企业共41家，其中，39家通过，2家暂缓审议。

从报告期内最近一年净利润数据来看，北交所IPO上会企业的净利润都在哪个区间较多？

注：上表中的“最近一年”指IPO报告期内最近一年；净利润指招股书（上会稿）中的归属母公司股东的净利润；“上会家数”不含取消审核企业。

从上表可以看出，北交所IPO净利润分布情况如下：

净利润3,000万以下：8家，占比19.51%。

净利润3,000万~4,000万：15家，占比36.59%；

净利润4,000万~5,000万：5家，占比12.20%；

净利润5,000万~6,000万：6家，占比14.63%；

净利润6,000万以上：7家，占比17.07%。

1. 超五成北交所IPO的净利润低于4,000万

据统计，报告期内最近一年净利润低于4,000万的企业有23家，占比56.10%。

2. 北交所IPO最近一年净利润（中位值）为：3,877万元

据他山以微梳理统计，今年北交所这41家上会企业的最近一年净利润（中位值）为3,876.66万元。

最近一年的平均净利润为4,613.79万元；最近一年的净利润最高的是14,683.03万元（海泰新能）；最近一年的净利润最低的是2,102万元（骏创科技）。

文章来源：他山以微    作者：他山以微