5分钟搞懂企业上市关联方怎么认定

相信大家在企业上市的过程中，会发现对于公司关联方的认定及需要披露的关联方范围一直有争议，因此笔者对比不同板块相关规则的基础，并结合实际情况对公司关联方分析探讨如下。

一、关于关联方认定的适用规则

实践中，对于关联方的认定，所依据的法律规定有《公司法》《企业会计准则第36号——关联方披露》《企业会计准则解释第13号》以及中国证券监督管理委员会、证券交易所的相关文件，企业会计准则和股票上市规则对关联方的认定的侧重点有所不同，实践中基本都是将所有的规则进行合并认定关联方，本文仅对证监会和交易所的部分规则进行分析。具体规则如下：

上市公司：《上市公司信息披露管理办法（2021）》

上交所主板：《上海证券交易所股票上市规则（2022年1月修订）》

上交所科创板：《上海证券交易所科创板股票上市规则（2020年12月修订）》

深交所主板：《深圳证券交易所股票上市规则（2022年修订）》

深交所创业板：《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年12月修订）》

北京证券交易所：《北京证券交易所股票上市规则（试行）》

新三板：《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露规则》

非上市公众公司：《非上市公众公司信息披露管理办法（2021第二次修正）》

二、根据上述规则对规则进行整理

注1：关系密切的家庭成员：包括配偶、父母、年满十八周岁的子女及其配偶、兄弟姐妹及其配偶，配偶的父母、兄弟姐妹，子女配偶的父母；

注2：公司与上述第2项所列法人或其他组织受同一国有资产管理机构控制的，不因此构成关联关系，但该法人或其他组织的法定代表人、董事长、经理或者半数以上的董事兼任公司董事、监事或高级管理人员的除外。

注3：虽然对于关联方认定的条款中未提及一致行动人，但是在7.2.3款中提到：上市公司董事、监事、高级管理人员、持股5%以上的股东及其一致行动人、实际控制人，应当将与其存在关联关系 的关联方情况及时告知上市公司。上市公司应当建立并及时更新关联方名单，确保关联方名单真实、准确、完整，因此此处也应该包括一致行动人。

注4：此处未强调担任该法人或其他组织的法定代表人。

注5：虽然对于关联方认定的条款中未提及一致行动人，但是在第三十八条提到：挂牌公司董事、监事、高级管理人员、持股百分之五以上的股东及其一致行动人、实际控制人应当及时向挂牌公司董事会报送挂牌公司关联方名单、关联关系及变化情况的说明。挂牌公司应当履行关联交易的审议程序，并严格执行关联交易回避表决制度。交易各方不得通过隐瞒关联关系或者采取其他手段，规避挂牌公司信息披露义务和关联交易审议程序。因此此处也应该包括一致行动人。

三、对于不同板块差异的处理

对于各个板块以及规则中的差异，由于规则认定中有个兜底条款：“中国证监会、证券交易所或者公司根据实质重于形式的原则认定的其他与公司有特殊关系，可能或者已经造成公司对其利益倾斜的自然人、法人（或者其他组织）。”，因此我们都会按照最全范围去列示关联方范围，有时候如果关系密切的家庭成员以外的亲属与公司存在往来，也一样要认定为关联方。

四、对于关联方的的核查

1、重视关联方问卷调查的完整性、准确性

这一点既要求我们中介机构重视，也要求被调查对象重视。在实践中，经常出现被调查对象少填或者不填关联方的现象，往往是中介机构发现再去向他们核实，所以一定要加强对实际控制人、董监高及其他关键管理人员等调查对象的培训与思想灌输，让他们重视这个调查问卷，并且在情况发生变化时及时告知中介结构，在提交申报材料前也要找所以调查对象核实然后确认。

会计师有一条很重要的工作就是评价管理层诚信问题，这一点同样适用于律师。如果我们发现管理层存在诚信问题，那么所有的工作我们更加要谨慎，可以拿出过往失败的案例来暗示管理层。

2、重视关联方的工商底档和公开信息

（1）对于工商底档历史上出现过的股东和董监高，以及公开渠道查询到的股东、董监高都要重视，可以将所有信息记录，然后通过一些信息比对功能进行查询，比如excel自带的查重、还有一些网站的找关系功能(如下图)

（2）查询注册电话、注册地址相同的公司

相同电话注册的公司（当然存在找第三方机构统一代办的情况）：

同地址注册的公司：

（3）通过网络检索相关公司

可以通过部分关键词汇进行检索，也许会有不一样的收获。

3、重视关联企业、关键或可疑人员征信报告

重点关注他们对外担保的情况。

4、重视主要人员的银行流水

对于异常的银行流水，一定要进行追查核实，不能简单听信相关人员的一面之词。

五．总结

对于规则本身，关于关联方认定的相关规则关于关联方的认定存在一定的差异，实操中也产生一些关联方认定和信息披露差异及困惑，基于实质重于形式原则，我们要从是否可能造成上市股东利益倾斜等角度，对关联方及关联交易的认定进行审慎判断。

对于发行人本身，要加强对他们的培训，让他们能如实披露相关信息。

对于中介结构本身，要学会多渠道、多思路去挖掘关联方。

以上仅作为个人的总结与交流，欢迎大家交流意见并指出不足。

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作者：花满楼