港股ESG监管持续升级 ESG报告成上市公司“必答题”

拓展绿色金融科技的生态圈，将香港打造为绿色金融科技枢纽。日前，香港特区行政长官李家超在发表任内第二份施政报告时透露，明年上半年将推出专为绿色金融科技而设的概念验证测试资助计划。

作为国际金融中心，绿色金融产业是香港发展的重要方向之一。在“十四五”规划纲要中，国家明确表示支持将香港打造成粤港澳大湾区绿色金融中心。在ESG建设方面，港股市场一直走在国际前列。港交所ESG规则和指引不断严格和健全，港股上市公司ESG信息披露已从“选择题”变成“必答题”。

打造绿色金融中心

香港在ESG监管方面一直不遗余力。早在10年前，港交所便推出《环境、社会及管治报告指引》，持续完善ESG框架和细则，推动发行人就ESG事宜做出高质量披露，以促进上市公司在ESG和可持续发展方面的进程。

统计显示，截至2023年6月30日，港交所上市公司共有2604家，其中在港交所刊发年度ESG报告的公司达1930家，占比为74%，ESG披露率不断提升。

4月14日，港交所发布咨询文件以征询市场意见，建议强制所有发行人在其ESG报告中披露与气候相关的信息，以及推出参考国际可持续准则理事会（ISSB）气候相关披露准则的新气候相关信息披露要求，并拟将作为香港上市规则附录27的D部分引入上市规则。这意味着，港股市场将步入新一轮与国际标准接轨的ESG信息披露监管时代。

10月31日，香港证监会宣布，支持和提倡为在香港提供产品及服务的环境、社会及管治（ESG）评级和数据产品供应商，制订一套操守准则供其自愿遵守。该自愿操守准则将经由一个业界领导的工作小组制订，即香港ESG评级和数据产品供应商自愿操守准则工作小组。

今年8月，香港绿色和可持续金融跨机构督导小组披露了其重点工作范畴，包括：与全球标准保持一致，建立世界级监管制度；通过金融生态系统的技能培训、数据提升和技术创新，推动经济的净零转型等。

德勤中国华南区主管合伙人欧振兴表示，就推动香港绿色及可持续金融发展，拓展绿色金融科技的生态圈而言，建议GEM（创业板）市场改革可涵盖绿色科技及绿色金融科技企业融资的便利举措，以善用香港集资平台的优势并支持大湾区的绿色建设及发展，更好打造香港为绿色金融科技枢纽及可持续发展领域的区域领导地位。

港股ESG报告日趋完善

截至目前，港股市场已成为全球ESG监管最严格的市场之一。

据不完全统计，今年10月以来，就有超30家港股公司发布了年度《环境、社会及管治报告》，如旭辉永升服务、名创优品等。中银香港、复星医药、零跑汽车、时代电气等公司也公告了与ESG战略相关的进展。

多家公司还成立了全新的ESG管理组织架构。10月27日，中国神华公告称，已设立安全、健康、环保及ESG工作委员会，主要负责监督公司安全、健康及环保计划的实施。

一些巨头公司将ESG指标列入公司管理层的考核范畴。百度发布的《2022年环境、社会及管治报告》显示，百度ESG委员会由公司各条线高管组成，ESG目标绩效与高管薪酬挂钩。ESG实践目标也成为阿里巴巴高管考核指标，跟绩效薪酬挂钩。

龙头企业的ESG报告涉及许多实质性议题评估等核心信息披露。腾讯控股发布的《2022年环境 、社会及管治报告》超过90页，包含了ESG战略、ESG管治架构、ESG工作组回顾、ESG议题重要性评估等细化章节，通过列举数据、实践案例等形式提升ESG报告披露质量。

普华永道中国ESG可持续发展披露和管理咨询主管合伙人余洁雯介绍：“香港上市公司对ESG管理和披露日益重视，在现行的港交所披露要求下，多数ESG报告的结构和内容已趋于完善。在监管要求显著升级的背景下，香港上市公司可考虑向投资者和利益相关方提供更丰富的ESG信息，ESG报告将助力香港上市公司的ESG实践，将ESG议题融入企业整体目标与战略，实现企业的可持续发展价值。”

ESG浪潮深入一级市场

港股上市公司ESG披露质量不断提升，给机构投资者深度挖掘可持续资产带来了机会。

据香港证监会统计，截至去年底，共有177只受香港证监会认可的ESG基金，同比大增86%，这些ESG基金的管理资产总值达到11090亿港元，同比上升8%。今年10月3日，在港股上市的华夏恒指ESG ETF单日被买入67亿港元，认购者为香港社保基金（MPF）最大的管理机构——宏利金融。

香港绿色金融协会常务副会长黄超妮表示，未来香港更应该推动与更多国际标准接轨和国际化市场建设，吸引国际投资者投资内地可持续发展项目。

企业ESG转型浪潮还深入一级市场。香港某PE机构投资人对上海证券报记者表示，在企业投资过程中，ESG理念贯穿完整投资周期：在募资阶段，一级机构基于ESG长期目标筛选企业，为投资人长远利益护航；在项目筛选阶段，挖掘ESG细分领域最具潜力的赛道；在企业经营过程中，结合ESG理念促进产业升级和结构调整。