上市公司财报造假的乱象、疑点以及信号

近年来，监管部门加大了对上市公司年报审计工作质量的监管。2020年以来，共办理该类案件59起。证监会明确表示，下一步将继续重拳打击财务造假、欺诈发行等恶性违法行为。

首先，为什么要造假？

造假是需要成本的，要多交税，要封口费，配合造假的公司要给好处费。所以财务造假目的性很强，上市公司绝不会一味的把利润做高而造假。IPO要包装，上市前三年利润要递增，否则保荐机构无法交待，后续融资会受到影响。增发有指标，股权激励有指标，不能连续三年亏损等等。

乱象一：在IPO时，很多公司要补很多税，这还好说，在账面会体现，更多的公关费是在账面没法体现的，这个钱一般是老板自已掏。等上市后，公司是大家的了，这笔钱老板还得要回来，怎么办。一是保荐机构把发票开大，把多出来的部分返回给老板，反正募集资金是要把中介费用去掉的。二是上市后想办法把这笔钱要回来。

要是没有成功上市，老板就要哭晕了！

红酒豆蔻：可说到骨子里了，我们老板现在就是这样的状态，至少去年的大额所得税已经交了……

乱象二：虚增收入。

这是最常见的一种方法，有的是将收入提前确认，有的是将收入推后确认，有的根本就是无中生有的收入。

乱象三：费用不入账。

有的公司预付账款一挂就是很多年，其实发票早就来了，因为利润的考虑，一直不入账。

坏账更容易，本来三年四年的坏账的，找一笔钱，做一个进账单，一入账，再转出去，账面余额还是那么多，但坏账准备少要计提很多。

乱象四：虚构存货。

收入虚增，得有物流在账面体现，成本也要配合。这很好办，正常结的成本少结一点，把多出来的那一些作为虚增收入的成本。或者，就直接在账面虚增存货，审计盘点时去借点货或直接借个仓库，开个假仓单就行了。

乱象五：虚降成本。

结原材料时，采用适当手法，比如改变商品名称，将价格低的原材料先结转，这样销售成本就可以降低。

乱象六：虚构现金流。

很多业内人士说，什么都可以调，现金流不能调。其实是错的，现金流最好调，而且完全符合准则。采用承兑汇票的方式支付货款，这样本来负的现金流就变成正的了。

乱象七：虚增资产价格。

资本性支出时，让对方把发票开大，然后多出来的钱转一圈，用于购买材料来弥补账面上虚增的材料。

乱象八：假重组。

公司资产肯定有优质资产及亏损资产之分。假账做多了，很多窟窿要补，怎么办？首先将亏损尽可能集中到一个公司，然后打包出售这个子公司。

在公司做IPO时，很多公司就有相关的设计，首先，将部分股份转移到自然人。因为大股东解禁要三年，其他的只要一年。公司减持和自然人减持税率是不一样的。然后，部分盈利不好的资产先不会装到上市公司里面。

待公司上市后，大力培育这部分未上市的资产，将利润想办法做高，将资产做大，然后再由上市公司进行收购。

现在很多重组证监会要求利润承诺，其实这完全没任何意义。因为一是有承诺利润的要求，公司会想办法将利润做上来，很多该由重组资产承担的费用由其他公司承担，其次，就算未达到承诺，补就补啊，相对于重组所获得的收益，这一点血真不算什么。

乱象九：股价到底是谁在炒。

证监会会将每月28号的股东名册发给公司。说实在话，上市公司有时也根本不知道是谁在炒作股票。

但重大消息公布前，还是看得出哪些获得内幕消息的人在购进股票。知道内幕消息的都不会用自已的名字炒股票。但从身份证地址，股东姓名有时可以猜出是谁的亲属在玩。还有一种情况是上市公司大股东自己在玩。

在限售解禁时，上市公司一定会释放利润和利好，有时甚至于会虚造利好来协助股东出逃。这种情况很明显，如果某一个公司，平时一两个亿的合同都不公告，有时几千万的合同都会公告，在互动平台上表示形势大好等情况的公司最可疑。

乱象十：是否造假需重点关注的科目：

1、研发支出。这是一个利润调节池。什么都可以往里装。需要利润时就将其资本化。

2、预付账款。不入账的费用通常用这个科目来调。

3、其他应收款，其他应付款。不合理的往来一般在这个里面。

4、商誉。不要摊销，所以很多重组的公司看上去有利润，但你如果把当时收购时的商誉一摊，就变成亏的了。这是新会计准则最不合理的地方。减值测试是最忽悠人的。

5、运费。运费的增长如果与销售的增长不一致，一般说明这个公司就造假了，当然公司解释为销售方式变化的原因。

财务造假疑点：

1、除了面对自然人的交易，现金在现代经济中合法交易上的用量已经越来越少了，大量与法人之间的大额现金交易就不正常。

2、企业从客户收钱、付钱给供应商是正常，企业向客户付钱、供应商给企业钱就不正常(履约保证金类除外)。

3、客户或供应商经营与其经营范围相关的产品正常，要是一软件公司买卖大宗化工产品就不正常。

4、客户或供应商与企业的信任度是慢慢培养起来的，新增供应商或客户购销规模远超大多数合同，款项支付条件又出奇优惠就不正常；合同签得和其他供应商或客户大不一样就更不正常了。

5、买东西预付款正常，但预付了款却长时间买不回东西就不正常。

6、卖东西有欠款正常，但远超信用期还收不回的钱就不正常。

7、生产经营储备原材料正常，但一备大半年的就不正常了：产品产销有时间差很正常，但生产出来后半年没人要就不正常，要是把货送给客户用了大半年连合同都没签、钱也没要回就不正常；当然，存货期末单位成本远高于平常的水平也是不正常。

8、向客户打点投标保证金正常，但投标结束后保证金回不来就不正常；向没正常业务往来的单位付款就更不正常了。

9、员工借点备用金正常，但单个员工十几万、几十万余额就不正常；备用金余额合计都够支付公司两个月正常费用了就不正常。

10、买点设备增加产能正常，但产能大增没买设备就不正常了。

11、在建工程余额比较大正常，但远超预算没合理解释不正常，都完工投产了还不转固定资产就不正常。

12、拖欠供应商款项正常，但供应商半年发的货分文不收就不正常了；另外，欠供应商的账款一年不还也不正常。

13、收入有季节性正常，但分月收入变动和行业季节性明显不符就不正常了;临到年底一个月确认一个季度多的收入就更不正常了。

14、加强费用控制正常，但变动费用与收入不成比例，固定费用能减少一半就不正常了。

判断财务造假存在的财务信号：

要识别上市公司财务造假，对于没什么财务知识背景的股民而言，可谓难上加难。下面是上市公司财务造假的信号汇总：

1.财报没有被审计出具“标准无保留意见”；

2.信息披露方面被证监会谴责；

3.企业正在接受政府监管部门的调查；

4.高管大量减持套现；

5.企业高管频繁离职，特别是财务总监的频繁离职；

6.高比例股权质押；

7.突然更换会计师事务所，尤其是被出具非标准审计报告后更换；

8.眼花缭乱的资本运作，特别是跨行业并购；

9.隐瞒关联交易或严重依赖关联交易或大量复杂的关联交易；

10.大客户退货或者无故消失；

11.主要供货商可疑或者不正规；

12.非常异常的影响业绩的突发事件；

13.业绩预测非常不准确，差额巨大；

14.会计政策莫名其妙改变；

15.财务报表突然延期；

16.大存大贷；

17.应收账款莫名其妙大增；

18.存货莫名其妙大增；

19长期待摊费用大增；

20.企业大买无形资产；

21.在建工程迟迟未转为固定资产；

22.其他应收款、其他应付款数额很大；

23.一次性大额“洗大澡”式计提减值准备；

24.毛利率经常波动，有时远超同行均值；

25.销售费用和管理费用出现大幅波动；

26.异常的营业外收入大增；

27.营业收入大幅提高，工资等却远低于其增长；

28.海外收入占比大；

29.高比例选择资本化处理，并且由此形成的资产数额巨大；

30.巨额商誉；

31.盈利质量与资产质量相互背离，如在报告期利润大幅增长的同时，资产质量相应大幅降低；

32.经营现金流差，利润与现金流长期不匹配；

33.将巨额的差异，解释为会计差错；

34.长期以来分红很少。

对_韭当割：我教大家一个方法，能够排掉99%的雷，那就是找那些融资少分红多分红稳定的企业，公布的利润都是纸上的，分红的钱才是真金白银。

马靖昊：是的。一个很笨却很有用的方法是，放弃那些盈利很不稳定，很难预测的公司，只寻找未来现金流量十分稳定，十分容易预测的公司。这类公司有三个特点：一是业务简单而且稳定，二是有持续竞争优势，三是盈利持续稳定。

来源：马靖昊说会计