财务尽职调查之资产篇

在进行投资、收购等资本运作时，财务尽职调查能充分揭示目标企业的财务风险或危机，辅助判断投资是否符合战略目标及投资原则。对于极其依赖过往数据分析的股权投资（PE），财务尽调更为重要。拙朴投资通过资产、负债及权益、利润三篇系列短文对重要财务科目进行梳理，指出各类科目重点核查思路及核查程序，以最大程度修正目标企业提供的错误或失真信息。

一、银行存款  

重点核查：银行账户是否完整、独立，账面记载是否完整、独立，是否存在个人卡、小金库等；

资料：企业征信报告（简易版即可）、已开立银行账户清单（基本户打印）、银行对账单；

核查程序：

（1）获取已开立银行账户清单，检查公司账面记载的银行账户与其是否一致；

（2）获取银行对账单，对银行对账单余额与账面余额进行核对，检查是否存在未达账项；

（3）检查账面记载信息与银行对账单信息是否一致，采用分层随机的方法抽取样本进行双向测试，重点核查：收付款单位是否一致、款项性质是否匹配等（双向测试是指从账面选取样本检查至银行对账单，再从银行对账单选取样本检查至账面）；

（4）通过检查征信报告，核查公司是否存在借款、诉讼等情况；

（5）检查是否存在个人卡核算（点击阅读《财务尽调之“个人卡”》），针对个人卡执行与公司银行卡一样的核查程序。

二、应收账款

重点核查：应收账款是否存在（真假），能否收回（坏账风险）；

资料：期末重要应收账款业务资料（合同、发票、验收单、出库单、运输单等）、账龄分析表等；

核查程序：

>>大额应收账款是否存在（真假）

A、检查期后是否有回款；

B、检查底层业务资料，包括合同、发票、验收单（关注是否为公章）、出库单、运输单等资料，重点关注各个单据之间内容、日期等信息是否存在逻辑错误；

C、检查合同约定的回款日期和实际回款是否存在较大差异，若约定回款和实际回款差异较大，且在期后也没有得到修复，即便是全部的底层资料都没有问题，也需要保持高度关注，在公司估值及预测未来盈利时建议修正；

D、从三方网站核查客户工商资料（重点核对客户采购与工商经营范围是否具有业务相关性，注册资本与采购规模是否存在明显异常）。

>>能否收回来（坏账风险）

A、检查账龄分析表，对大额应收账款逐个核查其可收回性。与客户约定账期核对，判断是否在账期内，针对账期外的应收账款，通过访谈了解逾期原因、后续回款时间等，针对逾期原因执行必要的核查程序（包括但不限于对客户进行电话或现场访谈）；

B、根据公司坏账政策，测算坏账准备计提是否充分合理，对重大且长期未收回的应收账款单独计提坏账准备；

>>其他检查程序

结合其他应收款、预收账款等往来项目的明细余额，检查有无同一客户多处挂账、余额异常或与销售无关的其他款项等。

三、预付账款

重点核查：是否存在费用性挂账；

资料：基于预付账款的项目合同及期后业务执行单据等资料；

核查程序：

（1）结合应付账款明细账，核查是否存在预付账款和应付账款同时挂账的情况；

（2）检查预付款项合同并结合业务执行单据痕迹，综合判断其是否为预付性质的款项；

（3）分析预付账款账龄，检查一年以上预付账款未核销的原因及发生坏账的可能性；

（4）检查预付账款资产负债表日后交易情况，核实期后是否已收到实物并转销预付账款，分析资产负债表日预付账款的真实性和完整性。是否存在变相占用公司资金的情况。

四、其他应收款

重点核查：费用性挂账、关联方资金占用及坏账风险；

资料：备用金管理制度、账龄分析表、借款合同（若有）等；

核查程序：

（1）取得明细表，分析核查其他应收款的款项性质，并查阅；

（2）结合备用金报销制度、往来款性质等，核查是否存在费用性挂账；

（3）查询往来内容及账龄分析表，核查回收情况，评析其他应收款提取的坏账准备是否足够；

（4）查询是否存在应收关联方借款，对其进行重点核查；

（5）对存在大额、高频报销的往来方重点核查，可能存在体外单独核算资金的情况（小金库）。

五、存货

重点核查：存货是否存在（虚实）、是否贬值（减值风险）

资料：进销存台账、存货清单、账龄分析表（如有）等

核查程序：

（1）核查存货清单，根据存货价值，采用分层随机抽样的方式，核查至存货结转原始单据；

（2）对存货进行抽样盘点，结合进销存台账，核查实物与台账记录是否相符，依据台账倒推至报表日，核查是否一致（抽样盘点时着重选取价值大、账龄长、减值风险大的存货作为样本）；

（3）结合存货账龄表找出积压、毁损、滞销、过时以及有变现问题的存货，确定提取的跌价准备是否充足。

六、长期待摊费用

重点核查：长期待摊是否存在、摊销是否合理；

资料：形成长期待摊费用的原始资料（合同等）；

核查程序：

（1） 检查形成长期待摊费用时的原始资料（合同、单据等）、结合实际观察情况，判断其资产化处理的真实性及合理性；

（2）根据会计准则及资产摊销年限，测算按期摊销的准确性。

七、固定资产

重点核查：资产权属是否清晰、折旧是否合理、是否存在减值风险等；

资料：固定资产台账、资产权属证书、大额资产采购合同等；

核查程序：

（1）检查房屋、土地、车辆等固定资产产权证明文件，核查资产权属是否清晰，所有权是否归属于企业所有；核查固定资产的是否存在抵押；

（2）对大额核心固定资产执行盘点程序，审查重要固定资产使用情况，并与市场同类资产进行对比，判断其是否存在减值迹象；

（3）检查折旧提取的方法是否合理，折旧率是否反映固定资产的消耗情况和使用年限；

（4）对本期新增和减少的固定资产进行专项审查，判断其增减变动的合理性。

八、无形资产及开发支出

重点核查：权属是否清晰、自主研发的无形资产是否符合资本化认定、摊销是否合理、是否存在减值风险等（存在研发费用资本化的情况时，一定要高度关注）；

资料：无形资产台账、无形资产合同、自主研发立项报告、研发费用资本化确认报告等；

核查程序：

（1）检查无形资产的权属证书原件、非专利技术的持有和保密状况等；

（2）检查无形资产的性质、构成内容、计价依据、使用状况和受益期限，确定无形资产是否存在，并由被审查单位拥有或控制；

（3）检查投资者投入的无形资产是否按投资各方确认的价值入账，并检查确认价值是否公允，交接手续是否齐全；

（4）检查被审查单位确定无形资产使用寿命的依据，分析其合理性。检查使用寿命有限的无形资产的摊销；

（5）检查无形资产预计能否为被审查单位带来经济利益，若否，检查是否将其账面价值予以转销，计入当期营业外支出；

（6）检查开发支出资本化项目立项报告、资本化支出确认原始单据等资料，结合访谈、外部技术协助等手段，综合判断该项目资本化条件及时点的合理性。