2024年IPO回顾：上市数量100家，募资额674亿元

827新政以来，IPO收紧，2024年上市数量100家，募资规模674亿元，为近十年最低。

并购小猪从历史年度、中美对比、上市板块、区域、行业、发行市盈率、新股表现等各个维度，分析2024年A股IPO的特点。

1、2024年IPO数量（100家）和融资总额（647亿元）均为十年来最低

注册制给IPO带来了黄金2020-2023年，IPO数量分别为437家、524家、428家和313家。

2024年，因为827新政，IPO家数和融资规模明显收缩。2024年的IPO数量和募资总额分别为100家和647亿元，较2023年分别下降68%和82%。

2、美国将成为2024年IPO融资规模最多的国家

2020-2021年，由于SPAC的普及，美国IPO上市公司家数和募资额大幅增加，为全球科技企业提供较好的融资机会。

截至2024年12月28日，美国IPO家数（269家，其中NYSE49家、NASDAQ198家、AMEX22家）和融资规模（404.18亿美元）分别较2023年增长25%、48%，预计成为全球IPO募资规模最大国家。

3、创业板IPO数量（38家）和募资总额（225.81亿元）占比最高

由于2021-2023年创业板申报家数最多，2024年创业板IPO数量和募资额最多，分别为38家和225.81亿元。

上交所（主板和科创板）IPO数量为42家，与深交所（主板和创业板）45家，相差不大。

北交所虽然IPO家数不少，为23家，但是因为其平均融资额较小，导致其融资总额仅为46.84亿元。

主板、科创板的平均融资10亿元>创业板平均融资额6亿元>北交所平均融资额2亿。

4、广东（17家）、浙江（17家）和江苏（16家）IPO家数位列前三

IPO上市数量，一定程度反映了区域的经济实力，广东、浙江、江苏获得2024年IPO前三甲，占IPO总数的五成。

GDP前二十名江西、辽宁、云南、广西、山西缺席2024年IPO上市名单。

值得祝贺的是内蒙部和新疆分别摘得1家IPO，分别是英思特（主营稀土永磁材料应用器件，创业板）和科力股份（主营油田生产的技术服务，北交所）。

5、电子设备行业IPO数量（17家）和募资额（118.34亿元）均拔得头筹

整体来看排名靠前的行业，均为国家鼓励发展的行业。

从IPO行业分布来看，电子设备、机械、化工、电气设备半导体五大行业数量占比六成。

6、2024年民营企业依然是IPO的主力军

2024年，100家成功IPO企业中，84家为民营企业，10家国企，3家外资。

7、科创板IPO企业研发投入占比（11.57%）最高

科创板上一年的平均研发投入（1.41亿元）较高，且研发占收入比（11.57%）远高于深圳主板（4.45%）和北交所（3.89%）。

2024年上海主板IPO企业上一年度平均研发投入（1.61亿元）最高，主要是龙旗科技研发投入（16.88亿元）较高，拉高了上海主板平均研发投入水平，扣除龙旗科技，上海主板平均研发投入为0.65亿元。

8、北交所净利润门槛（0.4亿元）最低，上海主板（1.24亿元）最高

由于科创板重点关注硬科技含量、研发投入等科创属性，对利润要求低于主板、创业板。

2024年科创板IPO企业中净利润最低（0.49亿元）的为欧莱新材，主营业务为高性能溅射靶材的研发、生产和销售，属于半导体材料赛道。

国货航将于2024年12月30日主板上市，为2024年第100家IPO，也是本年IPO收官之作，同时企业利润（11.53亿元）、募资规模（34.95亿元）也最高。

9、科创板IPO市盈率（平均值36.76）最高，北交所（平均值15.45）最低

2024年，科创板IPO市盈率的平均值和中位数分别为36.76和25.12倍，为各板块之最。

IPO收紧的同时，发行市盈率也相应下降，其中创业板IPO市盈率的平均值21.11倍较去年43.75倍下降约50%。

10、2024年募资额最大IPO募资额仅为34.95亿元

国货航（航空物流服务）、永兴股份（垃圾焚烧发电）和艾罗能源（光伏储能系统）为2024年IPO募资额前三名，募资额分别为34.95亿元、24.30亿元和22.26亿元。

2024年IPO融资额前三名，远远低于2023年的IPO募资额前三名，华虹股份（212.03亿元）、芯联集成-U（110.72亿元）、晶合集成（99.60亿元）。

前十大IPO主要为主板和科创板，其中主板5家、科创板4家、创业板1家。

11、上市周期拉长，其中北交所的上市周期（343天）最短

受827新政影响，沪深交易所IPO上市周期延长，平均上市周期2年，其中创业板上市周期（863天）最长。

北交所上市周期最短，平均时间为343天，其中云星宇IPO受理时间2023年8月24日，当年12月8日过会，2024年1月11日上市，从受理到上市仅用了140天。

12、2024年IPO打新“赚钱效应”再现

2024年，在发行市盈率（窗口指导）下降和二级市场回暖的双重背景下，100家IPO企业，除了上海合晶首发当日下跌6.31%，其他企业当日均未破发。

深证主板的首发当日平均涨幅最高为370%，尤其是强邦新材发行当天涨幅达1,738.95%，为本年发行当日涨幅冠军。

截至2024年12月28日，只有5家IPO企业的股价跌破了发行价，上市公司需要担心减持新规。其他95家IPO企业，二级市场的表现都不错，其中创业板平均涨幅达204%。

附：2024年，100家IPO企业一览

作者：并购小猪