非经常性损益二三事，到底是个什么鬼？

业绩承诺条款是私募投资里十分常见的条款，而所谓的业绩承诺无非就是承诺收入或者净利润。而在净利润承诺中就一定不能忘了“扣非”二字，而这非经常损益为什么要被扣掉，以及这非经常损益到底是个什么鬼呢，这篇文章想解决的就是两个问题了。

正文共分为四个部分，分别为非经常性损益的概念与来源、非经常性损益包括的内容、以平潭发展为例说明非经常损益对公司净利润的影响、结论。

非经常性损益的概念与来源

非经常性损益这一概念首次被提出是在1999年，由证监会提出。当时证监会将其定义为：公司正常经营损益之外的一次性或偶发性损益。其后，证监会于2001年4月25日颁布的《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号-非经常性损益》中再次对其进行定义为“非经常性损益是公司发生的与经营业务无直接关系的收支；以及虽与经营业务相关，但由于其性质、金额或发生频率等方面的原因，影响了真实公允地反映公司正常盈利能力的各项收支。”在该版定义中，非经常性损益不再局限于为一次性或偶发性损益，其范围扩大到了“与经营业务无直接关系的收支和虽然与经营业务相关但影响了真实公允地反映公司正常盈利能力的各项收支”。

随后该文件于2004年、2007年、2008年先后被进行多次修改，目前正式生效的文件为《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（证监会公告[2008]43 号）》（以下简称43号文）。43号文对其定义为“非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益”。该定义并未对非经常性损益涵盖的范围做大幅度修改，但是更强调与正常经营业务相关的非经常性损益的判断标准“影响报表使用者的判断”。

简单总结一下：非经常性损益包括两部分，一部分是跟公司正常经营业务无关的损益，比如公司刮发票中奖中了20万；另外一部分是虽然跟正常经营业务相关，但是这事儿不经常发生，如果要是不把这事儿记在非经常性损益里，很容易让报表使用者对公司的盈利能力产生误解。

比如之前有个王八蛋企业欠你1000万货款没还，企业还濒临破产，你在审计的压迫下无奈全额计提了坏账，结果第二年这企业老板突然善心大发自掏腰包把钱还了。这事儿妥妥的是跟你日常经营有关系的，但这事儿发生的概率大概比你跟老板并排走在大街上，一坨黄绿相间的鸟屎啪嗒一声掉在你老板额头上的概率还小（性质特殊且偶发）。如果你要是不把这1000万放在非经常损益里，我，作为你的股东还以为突然盈利能力大涨呢，所以这1000万也得放在非经常性损益里。（好像总结的一点也不简单，但就这样吧）

非经常性损益包含的内容

根据43号文，非经常性损益包括如下内容：

1.非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分；

2.越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免；

3.计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外；

4.计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费；

5.企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益；

6.非货币性资产交换损益；

7.委托他人投资或管理资产的损益；

8.因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备；

9.债务重组损益；

10.企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等；

11.交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益；

12. 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益；

13.与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益；

14.除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益；

15.单独进行减值测试的应收款项减值准备转回；

16.对外委托贷款取得的损益；

17.采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益；

18.根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响；

19.受托经营取得的托管费收入；

20.除上述各项之外的其他营业外收入和支出；

21其他符合非经常性损益定义的损益项目。

以平潭发展为例说明识别非经常性损益的意义

平潭发展就是个普普通通的A股上市公司，主营是卖纤维板顺带还做点农资贸易、卖点林木产品之类的，被我选中做案例，纯属偶然。

下面是我最喜欢的部分，看看它的财务报表！

单纯看上面的报表感觉怎么样，觉得这公司还行啊，2015年到2019年收入略略下降但好歹最后又升回来了，毛利率逐年下降说不定是行业的原因呢，对吧，怪不到公司头上；净利润也是2015年到2017年表现越来越差，但2018年开始争气了，净利润也回来了。总而言之吧，这公司表现肯定算不上好，但也不忍心说它差，就像你的傻儿子从一年级考90分、二年级考80分、三年级考70分，如果四年级考个82，你肯定抱着一顿亲，觉得你这儿子是终于要开窍了，不出几年清华北大的招生办主任就要给你打电话了。

但是让我们再看看它的非经常性损益和扣非后净利润。

看见没，扣除非经常性损益这公司的盈利情况根本就没有好转，而且是从2016年开始就持续性的不行。这相当于啥呢，相当于你突然发现你儿子从一年级开始他的真实考试分数就大概只有70左右，甚至更低，那多考出来的分哪来的呢，偶然获得的（蒙的）。

那你可能说了，那蒙也得有技巧啊，说不定我这孩子看似是蒙，其实不是蒙，他似蒙似不蒙。那我们就再仔细来看看，平潭发展的非经常性损益都是怎么来滴。

平潭发展的非经常性损益主要由两部分构成，非流动资产处置损益和其他项目（具体都包括啥，我也不知道，企业也披露），其中2018年主要就是非经常性损益，将近1个亿，也就是2018年公司的净利润主要是靠拆房卖地得来滴。这大概就像蒙答案中的最低级的方式了——选最长的。

所以这平潭发展的盈利能力到底有没有提升就不言而喻了。

结论

结论就是非经常性损益很重要，注会虽然不考，但是工作中难免遇到，炒股的时候也可以多看看企业年报别光看个净利润就好。

另外，结论还得呼应开头，跟投资标的约定业绩承诺的时候真的务必不要忘记扣非两个字，如果企业发展一切顺利，扣非不扣非的都不重要，大家都赚钱嘛。

一旦企业真赚不到钱企业老板又不想履行业绩承诺，你这条没加“扣非”的业绩承诺就像是摆在一个三十年没开过荤又刚跟泷泽萝拉老师进行过长达60分钟的视频教学的精壮男子面前的充气娃娃，就是赤裸裸的诱惑。

为啥是充气娃娃不是妙龄少女呢，因为跟企业搞点非经常性损益就像和充气娃娃发生X关系，它不犯法，要是换成妙龄少女就轻则WX、重则QJ了。

来源：知乎